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转载媒体：新浪
告作者：潘建平、颜云飞撰写日期：2008-09-01
业绩略超我们之前预期。中报显示，公司上半年实现营业总收入952.14亿元，同比增长25.81%;实现归属母公司股东的净利润18.84亿元，同比增长36.8%;全而摊薄EPS为0.09元，业绩略超我们之前预期的0.08元。同时，上半年公司新签合同额1798亿元，同比增长119.2%。
内外兼修成效初显，未来仍有较大潜力可挖。中报可见，公司市场拓展、业务实施以及内部管理提升均呈现出良好迹象，我们相信公司在这些方而仍有较大潜力可挖，目前显现的改善将会是趋势性和持续性的。
风险因素:铁路基建定价市场化和公司内部管理改善步伐低于预期风险、估值风险、汇兑风险、海外工程项目不可预知的政治和经济风险。
盈利预测、估值及投资评级:中国中铁08/09/10年EPS0.22(略有调升)/0.31/0.43元，08/09/10年PE24/17/12倍，当前价5.24元，维持分部估值得出的7.80元目标价和“买入”评级。
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